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梅花创投创始合伙人吴世春:新经济下的投资逻辑

浏览量:700 时间:2018-05-24

导语:一个企业的价值,90%在团队身上,一个团队的价值,80%在创始人身上。

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以下是梅花创投创始合伙人吴世春发表题为“新经济下的投资逻辑”的演讲实录。

梅花创投创始合伙人吴世春

我们在过去四年里面投了一些不错的项目,像趣店、大掌门、美丽说、Solo桌面、基调网络、车和家、小牛电动等,今年大概会有6家公司在美股和国内做IPO。

这是我们的投资案例,对于我们早期基金来讲,这还是不错的成绩单。我们觉得投的都是一些“新经济里面的新生物种”,梅花从2014年成立以来,把这句话当作我们重要的理念,帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家。

我们的投资逻辑一句话"投资新经济,重仓年轻人。"只有新经济给了有梦想、有野心的年轻人去改变和逆袭的机会。一个公平的社会财富应被勤奋的年轻人创造和再分配。对于我们来讲,每一位聪明的年轻人头脑都是富矿,在他们最需要帮助的时候下注,往往能收获最大的回报。我们认为新经济的核心是优秀的企业家,大家看到最近半年以来,各个城市掀起了抢人大战,大家都终于明白,一个城市要有活力首先要有一批创业的年轻人,要有人才愿意到你那个城市来,所以出台了各种各样的政策去抢夺人才。

对于一个企业来说,他只能在企业家的思维空间里成长。旁边的天花板其实是创始人学习、认知的能力。

所有的东西都是可以被计算的,商业模式、经济模型、用户数据,唯一不可计算的是创始人的成长潜力。

对于我们去投一家公司来说,我们最看中的是创始人的成长潜力,我们投的也是他的成长潜力。如果他只是当前能做到一些东西的话,可能不足以去做完投资依据的。

我们判断一个新兴企业的价值有这样的公式:一个一流的团队,给他三流的方向,很少的资源支持,也能做出二流的项目。而一个三流的团队,哪怕给他一流的方向和最好的资源,最后也是四流的结果。

我们看到很多的赛道和风口,不管是早进入还是晚进入,最后最强的团队胜利。一个企业的价值,90%在团队身上,一个团队的价值,80%在创始人身上。不管是一级市场还是二级市场,只有企业的创始人很有野心把企业从百亿美元做到千亿的话,这个企业才值得。

像我们投的小牛电动,全球最大的智能两轮电动车公司,门店遍布全国157个城市,全球进驻27个国家,用户数量突破50万。用户骑行已超过10亿公里,小牛电动团队非常强大。

它对于市场的认知非常清楚,这款车专门为用户的上牌定制做的车。按照用户的标准去做的。从X1到M1到U1,每一款车满足不同用户的需求。

我们如何选择创业者呢?有四大特质。刚才提到的小牛电动创始人和团队,就是因为有高水平的认知。

另外,合作的格局、开放的平台,要有强大的内心。

什么叫高水平认知呢?我觉得认知对于创始人来讲,需要有三个方面的认知。

第一,产品认知。要做出让用户尖叫的产品,清楚知道市面上好的标杆在什么位置?对于一个创始人、CEO来讲眼高手低不是贬义词,而是非常重要的特质。如果只有你做过的才知道什么样子的话,那不是特质。你能知道世界上最好的标准是什么,才会要求你的团队按照这个标准去做,交付给你的客户。

商业认知,要知道大钱在哪里,要理解需求、理解人性,观察市场时机,知道自己在行业什么位置。

资本认知,要让资本成为伙伴,要理解不同钱的风险和成本,要对资本持续的认同。

市场上不缺钱,去年据统计,风险资本市场涌入差不多1.5亿的资金。这个市场完全不缺钱,融资困难只是对于有些企业而言。对于好的企业而言,融资永远不困难。

花点时间我们连续投了3轮,天使轮、A轮、B轮,现在已经成为中国第一的月订鲜花品牌商,一年能够卖出3亿支鲜花。现在在云南那边超过1万多亩的鲜花产地给他种花,他的选花率、成本控制,比竞争对手领先15个点以上,这15个点是致命的竞争力。

朱月怡是原来易道租车的联合创始人,格局非常的宽广,能够吸引到各式各样的人才加入到团队中来。

第二,要有合作的格局;要能找到牛人,用好牛人。通过你用牛人的手段,去在市场上挖掘懂这个行业的人,用你的个人魅力和特质吸引牛人加入到团队中来。创造好的舞台,让牛人发挥更大的价值。

如果没有格局,再好的牛人进来也没有用。

现在有一款新音乐软件叫碎乐,我们投的很多公司都是在创始早期遇到非常多的困难,包括唱吧前面一年找不到任何的方向。碎乐也经历换CEO,像郝舫加入到碎月以后,快速把碎乐带起来。像碎乐猜猜猜,现在已经变成行业里面非常好的玩法。像王力宏、华晨宇、汪峰经常在上面玩,现在已经超过接近200万的日活。

创始人郝舫在音乐里面从业20多年,依然对音乐保持非常好的心态,不断学习新的玩法。

第三,开放的心态;有一本书叫《三体》,里面有一句话:弱小和无知不是生存的障碍,傲慢才是。一个创始人不开放心态就无法向外界学习,无法接受新事物、新观点。对于创始人来讲,要避免有小成就目空一切,要不断给自己定新的目标。

开放心态有三个原则:

1、不被传统的管理模型所禁锢,最重要的不是制定执行计划,而是制定认知计划和学习计划。

2、不要被最初的方向所禁锢,只要创新在加速,市场就不可知,原来的商业计划常常是错的。

3、不要被自己的成就和经验所禁锢,需要有经验,但经验主义是创业和投资的大敌,我们需要"反经验",不要背着经验去创业。因为很多东西在变化,你的环境、对手都在发生变化,所以需要反经验。

我们投的有车以后和果酱音乐,他们两家非常好地抓住公众号红利,成为细分领域里面头部小程序平台,分别在车领域和音乐领域,是巨大的公众号和小程序平台。创始人的心态就非常开放,他们对每一次新东西的玩法,而且他们在梅花上面大力的鼓吹所有创始人去用好小程序,接入好小程序。

第四个特质是强大的内心;创始人要有越战越勇,有打不死小强的精神。最害怕从小到大顺风顺水,自尊心强的创始人。只有自我驱动力强的创始人,才有攀至巅峰的机会。在企业成长的每个至暗时刻,都需要有强大的内心加持。

心力即人生,心力越强大,人生越从容。我们投过很多的创始人,比如说创始人进监狱,换CEO,都有很多的问题,作为我们投资人来讲也需要非常强大的内心才能继续支持他。

这是我们投的叫有书,现在已经成为付费用户数最多的知识付费平台。12个月的时间增长200倍,2016年年初投的它,2016年全年增长200倍,从5万月收入到1000万的月收入,现在已经到了4000、5000的月收入。创始人雷文涛就具有非常强大的内心,他当时见我的时候,已经见到十多个投资人了,没有融到资。我说你如果从我这拿不到钱的话,怎么办?他说我把房子抵押了,准备卖房创业了。我说你有这种决心的话,我就投你。基本上十分钟,我就决定投有书。后来,也有投资人问我说,我都考察了他三遍,三次约他聊,最后还没有下决心投,你为什么下决心投?雷文涛是外表温和,但是内心强大的人。

提高投资的成功率我觉得发现好项目只是投资成功了10%,我们要避免被媒体和同行影响。一个好的投资顾问帮助他,才是项目成功最好的关键。很多项目加入梅花帮以后,感觉提高创业成功率的感觉。我们建立一个活跃自组织的Portfolio社群叫梅花帮,只有十几个人,但是投顾服务做得很好。

我们扮演三个角色,成为创业者的肩膀,帮助创业者解决他看不到的问题。

一个投资顾问只能帮助创业者钱问题的话,我觉得是一个耻辱。我们跟创始人的关系,任何情况都会站在创始人的身边,做创始人的朋友。我们跟创始人是合作的关系,我们认为好牌会持续,像大掌门给我们介绍了赤子诚,赤子诚介绍了MICO,持续不断的给我们介绍好项目。

新经济的投资最终是人质里和心力的角逐,创业者也是这样的,刚才说的要有强大的内心和创业心态。谢谢大家!

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